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新浪科技讯 北京时间2月16日晚间消息,巴克莱资本今天发布研究报告,维持对网易股票的“增持”评级,并将目标股价上调至62美元。
以下为报告全文:
网易加强了自主游戏研发,并继续执行其门户战略,这使得网易第四季度的业绩超出预期。我们将继续关注,《魔兽世界》的环比滑坡是暂时性现象,还是一个正在发展的趋势。由于自主研发游戏表现强劲,网络广告业务呈现良好的增长势头,同时还持有19亿美元的现金,我们认为网易业绩的不确定性较低,因此是一只良好的防御型股票。我们维持对网易股票的“增持”评级,并将目标股价从60美元上调至62美元。以2013年非美国通用会计准则每股收益预期美元计算,这相当于13倍的前瞻市盈率。
- 《天下3》和《倩女幽魂》表现强劲
第四季度,《天下3》在推出阶段吸引了玩家,而《倩女幽魂》则表现强劲,这使网易获得了稳定的游戏业务营收。旗舰级游戏《梦幻西游》和《大话西游2》同样呈现环比增长。《倩女幽魂》和《天下3》将于2012年上半年进行开放公测,网易的另两款自主研发游戏也将于今年上半年公测,这将为网易今年下半年的发展打下良好基础。
- 《魔兽世界》再度表现疲软
网易管理层表示,去年第四季度,由于没有新内容发布,《魔兽世界》出现环比滑坡。不过,该游戏整体表现仍然良好。由于连续两个季度出现环比滑坡,我们对《魔兽世界》将持谨慎看法,并将密切关注这一趋势是否将会持续。如果确实如此,我们认为,这主要是由于一些新游戏,例如腾讯的《英雄联盟》抢夺了《魔兽世界》的份额。
- 网络广告营收环比增长26%
第三季度,网易网络广告营收同比增长超过30%。而由于来自金融服务、食品饮料和互联网服务行业的需求强劲,第四季度网易网络广告收入再次环比增长26%。网易管理层仍对2012年网络广告业务持谨慎乐观的态度,并预计一些内部举措将能够吸引广告主。(张帆)